Palantir: +85% przychodów, rajd w sektorze AI ma jednak solidne podstawy?
Palantir opublikował najlepsze wyniki w historii notowań spółki, zupełnie zmieniając obraz debaty o tym, czy wydatki na AI przekładają się na realne zyski. Łączne przychody wzrosły o +85% rok do roku do 1,63 mld dolarów, a przychody z rynku USA skoczyły o 104% r/r. Szczególnie uderzający jest segment komercyjny USA: +133% r/r do 595 mln dolarów, co podcina nogi tezie, że AI to tylko przepływ pieniędzy między hyperscalerami.
Cieśnina Ormuz pusta, setki statków pod Dubajem: ceasefire z Iranem chwieje się po atakach na UAE
Kruchy rozejm USA-Iran trwa, ale ledwo. Iran rozszerzył strefę kontroli w rejonie Cieśniny Ormuz, która pozostaje wyludniona z ruchu tankowcowego. Setki statków zgrupowały się pod Dubajem, dalej od niebezpiecznego akwenu. Irańskie drony uderzyły w rurociąg Fujairah przenoszący do 1,8 mln baryłek dziennie ropy poza Cieśniną, co Iran sygnalizuje jako możliwość obejścia prób ominięcia blokady morskiej. ZEA przechwyciły wczoraj kilkanaście irańskich dronów i rakiet. Ropa WTI wynosi 103,86 dolarów (-2,4%), Brent 113,05 dolarów (-1,2%), nieco ustępując po wczorajszym ostrym skoku. Goldman Sachs: globalne zapasy ropy są bliskie najniższego poziomu od 8 lat. Ryzyko wznowienia konfliktu wg. dziennikarzy Bloomberga jest "irracjonalnie wysokie", a nadmierna pewność siebie obu stron sprawia, że kolejny błąd może wystarczyć.
NBP: plany podwyżek płac najniższe od 10 lat, argument przeciw podwyżkom stóp w Polsce
Rezerwa Federalna USA nie podjęła decyzji w tym tygodniu, ale narracja wokół stóp jest aktywna. Trump po raz kolejny publicznie zakwestionował poziom stóp, twierdząc, że są za wysokie. Wciąż niejasne jest, jaki kurs obierze Fed pod przewodnictwem Kevina Warsha.
W Polsce NBP Szybki Monitoring: planowana przeciętna podwyżka wynagrodzeń w Q2 wynosi zaledwie 4,4% rok do roku, najniżej od co najmniej 2015 roku. Większość firm redukuje zatrudnienie. Ignacy Morawski (Puls Biznesu): brak efektów drugiej rundy inflacji to argument przeciw podwyżkom stóp przez RPP. Rynki wyceniają tymczasem trzy podwyżki stóp w Polsce w 2026 roku (po 0,25 pkt proc. każda), co może okazać się za agresywne. Dla kontrastu: Reserve Bank of Australia podniósł stopy po raz trzeci z rzędu, sygnalizując jednak możliwą pauzę.
Buybacki S&P 500 biją rekordy ($665 mld w 4 miesiące)
Korporacyjna Ameryka skupuje własne akcje w rekordowym tempie: spółki z S&P 500 ogłosiły odkupy o wartości 665 mld dolarów w pierwszych czterech miesiącach 2026 roku, najwięcej w historii na ten okres roku. Pełnoroczne prognozy: 1,55 bln dolarów w 2026, co pobije ubiegłoroczny rekord. Jeff Rubin z Birinyi Associates: "Najważniejszym kupującym na rynku są same spółki." Futures S&P 500 na poziomie 7253 pkt (+0,3%).
Rentowność 10-latek USA na 4,42%, Alphabet z megaobligacją w euro na AI
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosi 4,42%, bez istotnych zmian. Alphabet wychodzi z sześcioczęściową emisją obligacji denominowanych w euro na potrzeby infrastruktury AI. BlackRock promuje ETF-y jako "antidotum na płynność" przy rosnącej ekspozycji na aktywa prywatne.
Bitcoin jako aktywo bezpieczeństwa narodowego USA; BitMine bliski 5% ETH
Bitcoin przebija 81 000 USD (+1,7%). Pentagon oficjalnie zakwalifikował Bitcoina jako aktywo bezpieczeństwa narodowego w niejawnych operacjach przeciwko Chinom i Rosji.
Strategy wstrzymało zakupy Bitcoina przed wynikami, utrzymując 818 000 BTC (ok. 4% całkowitej podaży). Akcje MSTR wzrosły o ponad 10% w dwa dni. Michael Saylor pozycjonuje spółkę jako "most między Bitcoinem a rynkiem kredytowym o wartości 300 bln dolarów".
BitMine kupił kolejne 101 745 ETH za 238 mln dolarów, osiągając łącznie 5,18 mln ETH (4,29% całej podaży Ethereum). Szacunkowe przychody ze stakowania: 300 mln dolarów rocznie.
Giełdy kryptowalutowe Ventuals i PreStocks rozwinęły rynek instrumentów pochodnych na akcje największych prywatnych firm AI (Anthropic, OpenAI). Otwarte pozycje wzrosły trzykrotnie od początku roku. Anthropic zastrzegło jednak, że uważa te tokeny za pozbawione wartości prawnej.
Generacyjny transfer $110bn pod znakiem zapytania
Pod znakiem zapytania stoi popularny motyw "wielkiego transferu pokoleniowego" o wartości 110 bln dolarów, który ma nastąpić pomiędzy pokoleniem baby-boomers a pokoleniem ich dzieci - millenialsów. Argumenty: (1) bogaci boomers wydają ogromne sumy na zabiegi medyczne wydłużające życie, (2) majątek trafia najpierw do współmałżonka, (3) sami boomers wciąż dziedziczą po swoich starzejących się rodzicach, (4) Amerykanie o umiarkowanych dochodach nie odziedziczą nic. Implikacja: strategie inwestycyjne celujące w "gotowy do wydania kapitał następnego pokolenia" mogą być przedwczesne o dekadę lub dwie.
Ciekawostka z rynku AI: Morgan Stanley szacuje nakłady inwestycyjne na centra danych przez duże firmy technologiczne na ponad 800 mld dolarów w 2026 roku. To tyle, ile wszystkie spółki spoza sektora technologicznego z S&P 500 wydały łącznie w 2025 roku.