USA-Iran: koniec wojny jest blisko?

Trump oświadczył w Fox Business, że koniec wojny z Iranem jest "bardzo blisko", co natychmiast podbiło nastroje na rynkach. S&P 500 handluje przy poziomach zbliżonych do historycznego ATH, a Nasdaq 100 zaliczył właśnie dziesiątą z rzędu sesję wzrostową, co jest najdłuższą serią od listopada 2021 roku i oznacza wzrost indeksu o +13% od dołka. Ropa Brent oscyluje przy 93-96 dolarach za baryłkę, utrzymując się pod presją nadziei na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Wall Street Journal opublikował śledztwo korespondentów zagranicznych, które przeczy oficjalnej narracji o zbliżającym się pokoju. Atak USA i Izraela, który rozpoczął się od likwidacji ajatollaha Chameneiego, miał stwarzać warunki do zmiany reżimu. Tymczasem próżnię władzy wypełniają radykalni przywódcy, którzy nie wykazują zainteresowania kompromisem ani w polityce wewnętrznej, ani zewnętrznej. Trump w orędziu miesięcznym po wybuchu wojny nazywał nowe kierownictwo "bardziej rozsądnym", co zdaniem dziennikarzy WSJ nie pokrywa się z rzeczywistością.

Globalny kryzys energetyczny przechodzi ze sfery cen za baryłkę ropy do bardzo realnych konsekwencji. Ostatnie dostawy wysłane przed wojną właśnie docierają. W Azji pojawiły się już racjonowanie paliw i czarne rynki. Europa ma odczuć skutki za kilka tygodni. USA tymczasowo zniosły sankcje na rosyjską i irańską ropę w tranzycie, co łagodzi niedobory, ale cofa lata budowania presji eksportowej.

Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent potwierdził, że cła Trumpa mogą zostać przywrócone do poziomów sprzed orzeczenia Sądu Najwyższego już w lipcu 2026, z użyciem alternatywnych podstaw prawnych.

Prokuratorzy USA złożyli niespodziewaną wizytę w biurach Rezerwy Federalnej w Waszyngtonie w ramach śledztwa DOJ dotyczącego prezesa Jerome'a Powella i kontrowersyjnego projektu renowacji budynku Fed wycenionego na 2,5 miliarda dolarów. Trzech funkcjonariuszy próbowało wejść na teren budowy, ale odmówiono im dostępu. Sprawa jest bezprecedensowa i rodzi pytania o niezależność Fed.

Janet Yellen stwierdziła, że wciąż widzi szansę na co najmniej jedną obniżkę stóp procentowych w tym roku, mimo szoku naftowego. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymuje się na poziomie 4,26%. Marcowe dane PPI wypadły poniżej oczekiwań: wzrost +0,5% m/m wobec prognozy +1,1%, co podtrzymuje narrację o hamowaniu inflacji producentów.

MFW obniżył prognozę wzrostu globalnego PKB na 2026 rok do 3,1% (spadek o 0,2 pp wobec prognozy z stycznia). Najszybciej rosnące kraje na 5 lat: Etiopia (PKB per capita +6,5% rocznie) i Indie (~5,5%). W czołowej dziesiątce cztery kraje europejskie zbliżające się do UE: Armenia, Gruzja, Albania i Mołdawia - integracja europejska wciąż działa jako silny katalizator wzrostu.

BlackRock zaraportował 2,2 mld dolarów zysku netto w Q1 2026, wzrost o +46% rok do roku. Goldman Sachs i JPMorgan Chase wcześniej w tygodniu podały imponujące przychody z tradingu. Bank of America i Morgan Stanley raportują dziś wyniki.

ASML podniósł prognozę sprzedaży na 2026 rok, powołując się na silny wzrost popytu napędzany inwestycjami w AI. Jest jedyną firmą na świecie produkującą maszyny EUV niezbędne do wytwarzania najbardziej zaawansowanych chipów.

Akcje spółek softwarowych odbiły silnie po długim okresie wyprzedaży. ETF iShares na sektor oprogramowania (IGV) wzrósł o +6,4% w ciągu dwóch sesji. Oracle skoczył o +18% po rozszerzeniu partnerstwa z Bloom Energy w zakresie centrów danych AI (Bloom Energy: +23%). Microsoft i Palantir zyskały po +6%. IGV wciąż jest -25% w ujęciu od początku roku.

Hermès i Kering (właściciel Gucci) zaraportowały rozczarowujące wyniki sprzedaży - to sygnał, że nawet najbogatsi konsumenci odczuwają negatywny sentyment geopolityczny.

Anthropic przyciąga oferty nowej rundy finansowania wyceniającej spółkę na ponad 800 miliardów dolarów, co ponad dwukrotnie zwiększa jej wycenę pre-money. Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent nazwał nowy model Anthropic "Mythos" przełomem w wyścigu AI z Chinami. Broadcom +3,2% po rozszerzonym partnerstwie z Meta na customowe chipy AI.

Bloomberg Dollar Spot Index jest bliski najniższego poziomu od 2 marca i odrobił niemal wszystkie zyski z okresu konfliktu. W samym kwietniu dolar stracił -1,8%, w tym przez siedem kolejnych sesji. Fundusze hedgingowe przestawiają się na pozycje krótkie, co potwierdzają dane z rynku opcji.

George Saravelos z Deutsche Banku napisał do klientów: "argumenty za krótką pozycją w dolarze znów się układają." Kenneth Rogoff, były główny ekonomista MFW, ocenia, że dolar jest wciąż co najmniej 20% przewartościowany, przestrzegając rynki przed nadmiernym optymizmem. Rentowność 10-letnich bundów na 3,03%, gilty na 4,78%.

Bitcoin handluje w okolicach 74 000 dolarów, zyskując +17% od momentu wybuchu konfliktu z Iranem, i wyraźnie wyprzedza akcje, złoto oraz srebro. Złoto cofnęło się do ~4 792 dolarów za uncję.

Goldman Sachs złożył wniosek o rejestrację Bitcoin Premium Income ETF, produktu łączącego ekspozycję na BTC ze strategią opcyjną (sprzedaż call) generującą przychód z premii. Tydzień wcześniej Morgan Stanley debiutował z historycznym spot BTC ETF. Goldman dołącza do BlackRock i Morgan Stanley jako zarządzający budujący własne produkty powiązane z krypto.

Fed zatwierdził Kraken jako pierwszą licencjonowaną instytucję bankową w obszarze aktywów cyfrowych. Deutsche Börse zainwestowała ostatnio 200 mln dolarów w Krakena.

Halving Bitcoina: sieć jest w połowie drogi do kolejnego halvingu (prognozowany 9 kwietnia 2028). Zgodnie z cyklem 4-letnim, powinniśmy spodziewać się dołka obecnego cyklu w okolicach października-listopada 2026.

Nvidia właśnie zakończyła dziesiątą z rzędu rosnącą sesję, kumulując +19% od dołka z 30 marca. Według analizy ProCap Insights, od 2016 roku były tylko dwa wcześniejsze przypadki 10-sesyjnych serii wzrostów Nvidii: w grudniu 2016 (po chwilowej stagnacji nastąpił rajd +80% przez 12 miesięcy) oraz w listopadzie 2023 (rajd +48% przez 3 miesiące i +190% przez 12 miesięcy). Argumenty za kontynuacją wzrostów Nvidia: wydatki na capex hiperscalerów wciąż rosną, popyt na chipy Blackwell przekracza produkcję, prognozy wynikowe firmy prawie się nie ruszyły mimo rajdu. Trzeba jednak pamiętać, że Nvidia wchodzi w tę serię z wyceną 4,7 biliona dolarów, zdecydowanie wyższą niż podczas obu poprzednich sygnałów.